>> 宏源证券-中国国旅(601888)中免打造免税价格的线上综合商城-150120
| 上传日期: |
2015/1/21 |
大小: |
453KB |
| 格式: |
pdf 共9页 |
来源: |
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| 评级: |
买入 |
作者: |
孙妍 |
| 下载权限: |
无限制-登录即可下载 |
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在售的商品包括了上百个国家的国际一线奢侈品,其中很多都是国内首家授权网络经销。目前上线女士品牌60 个,包含服装、鞋靴、箱包、腕表、配饰、美妆6 大类;男士品牌35 个,包含服装、腕表、配饰、箱包、男士香氛5 大类。 四地设有物流配送中心,支付方式多样化。中免商城总部设在中国北京,同时在北京、上海、深圳和香港设有物流仓储和配送中心。同时,中免还着力打造全面高品质的客户服务体系,为客户提供7 天免费退换货服务。目前,中免商城支持支付宝、微信、银联在线等支付方式。 即将推出免税店商品线上预订,线下指定地点提货,另母婴、保健品、家居、健康食品、酒水等新品也将类陆续上线,有望使中免商城成为奢侈品消费电商的第一品牌。 打造足不出户尽享免税价格的线上综合商城。中免商城的创建旨在为消费者提供安全放心的网上购物环境,预打造成一个100%品牌授权、足不出户尽享免税价格的线上综合商城。在现有政策环境下,我们认为中免商城将与美国亚马逊直邮、Shopbop、天猫国际、美国Macy’s 百货等中高端电商及平台形成正面竞争,但可借鉴韩国乐天、新罗发展经验,凭借自身较强的品牌效应、营运能力,持续享受政策红利。 预计公司2014-2016 年的EPS 为1.61、2.04、2.4 元,对应的PE 为27、22、18 倍,维持买入评级。
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