公司净利率达到13.8%，盈利能力保持优秀，净利润与收入同步增长。
    2、看好客单价持续提升
    定制家具行业高景气的背景下，品牌营销的不断发力，带来“索菲亚”品牌影响力的不断提升，原有经销商网络的成长和渠道下沉带来了订单量的增长。公司单店销售额在定制家具行业里名列前茅，市场营销能力和品牌能力卓著，但是公司客单价（1.8万）较全品类定制家具商（尚品宅配3万）还有很大空间，仍然具有很大的增长空间。
    3、期待橱柜逐步放量、看好公司大家居布局
    14年公司高举高打进入橱柜产业，新团队与新经销商体系，可以给公司带来销售增量，随着经销商网络的不断建设，公司15年的橱柜业务值得期待，有望增厚10%以上的收入。通过投资舒适易佰，公司大家居的布局开始向硬装领域延伸，进军电商也是对丽维家、美的等行业新进入者的主动出击，大家居时代的到来让公司业务的天花板进一步打开。
    4、维持“强烈推荐-A”评级
    我们认为消费升级的趋势将给公司渠道下沉带来机遇，开店数量仍然有空间，定制家战略的实施使得客单价的提升仍有很大空间。进军橱柜业务，2015年有望见到新的收入增长点。公司的品牌力是构筑公司护城河，应对竞争的利器。2015年预期地产的成交回暖，也会逐渐拉动地产产业链企业经营改善。我们预计公司2014～2016年的EPS0.74，0.95和1.24元，当前股价对应2015年23倍PE，维持 “强烈推荐-A”投资评级。
    风险提示：行业竞争加剧，房地产销量不达预期，折旧费用上升