我们认为此次激励计划有助于吸引和留住优秀人才，充分调动公司核心人员的积极性，有效地将二级市场股东利益和管理层个人利益一致化，为公司的发展带来长足动力。限制性股票分三期进行解锁，解锁条件分别为2015 年、2016 年、2017 年三个会计年度的净利润相比2014 年增长率不低于30%、60%、90%，对应解锁比例分别为30%、30%、40%。考核方式注重公司增长的速度和可持续性，为公司未来业绩持续较快增长再增一重保障。
    依法治国全面推进，法检信息化龙头将充分受益。十八届四中全会以后，随着依法治国进程不断推进,国家对公检法等机关办事透明度和高效程度的要求不断提升,有望推动法检信息化产业的发展。公司是法检信息化龙头企业，市场份额高达39%。
    目前，公司新一代审判管理解决方案、司法公开解决方案等均在市场推广和应用上取得良好效果，同时移动互联网产品诉讼无忧已经覆盖超过700 家法院。
    食安业务迎来爆发，打开长期增长空间。食品安全信息化市场前景广阔，仅食品溯源系统一项，15 年末国家投入将超过150 亿元。子公司华宇金信深耕食安领域多年，是国内领先的食安解决方案提供商，已先后中标北京、三亚等多个城市食安监管和建设项目。2014 年上半年华宇金信收入同比增长53.55%，食安业务有望进入加速发展期。
    维持“强烈推荐”评级。暂不考虑公司外延式扩张影响，预计公司14-16 年EPS分别为1.10、1.49 和1.98 元（备考EPS 分别为1.22、1.62 和2.12 元）。维持“强烈推荐”评级，目标价50 元。
    风险提示：技术变革风险、收购整合风险、核心人员流失风险