我们预计公司营业利润将实现远超归母利润增速，接近40%增长，两者不同步的主要原因在于所得税影响。
    营业利润高增长体现公司经营质量和效率提升。
    公司是依法治国最核心标的，法检主业加速发展。今年7 月，最高法发布了《人民法院第四个五年改革纲要(2014-2018)》，对深化司法公开工作提出了更高的要求，司法信息化建设需求高涨。继收购浦东中软之后，公司完成了全国区域的布局，核心业务覆盖了各级人民法院超过1800 家，占全国各级人民法院的60%。在司法公开进一步深化改革的背景下，公司运用云计算、移动互联网、音视频、大数据等技术研发的审判、庭审、司法公开等法检核心业务解决方案在市场取得良好反响，主业发展加速。
    诉讼无忧推进顺利，未来将面向律师和诉讼当事人提供法律内容服务。诉讼无忧第一期主要针对法院，截至目前已经完成近800 家法院的对接，完成了基本的文书公开、电子送达等服务，预计今年对接法院将快速突破1000 家。在诉讼无忧二期建设中，将面向律师及诉讼当事人提供法律内容服务，加快拓展诉讼无忧平台的影响力，加速向在线法律领域渗透。
    食品安全业务全年将实现爆发性增长。近几年食品安全事件频发，2014年食品安全信息化建设将在食品全程追溯体系、食品质量标识、食品安全监管信息化平台等领域重点展开；子公司航宇金信和华宇信码双线布局食品溯源和食品标识，提供全方位食品安全解决方案。公司先后斩获北京和海南三亚食品安全平台建设订单；从全年来看，食安领域订单饱满，预计公司在食安领域的业务将实现爆发性增长。
    风险因素：法院、检察院、食品安全领域收入和结算不达预期的风险；市场份额下降的风险；竞争加剧导致毛利率下降的风险；新业务和新产品的推广慢于预期的风险；并购整合的风险。
    维持“买入”评级：不考虑到浦东中软并表的因素，预计公司2014/15/16年EPS 分别为1.13/1.55/2.10 元（维持预测）；依据被收购标的2014-16年摊薄备考EPS，预计公司EPS 为1.23/1.66/2.21 元。预期随着公司法检主业增长再上台阶、食品安全订单落地、信码业务和诉讼无忧取得突破，以上因素将显著促进公司业绩和估值提升，我们维持公司目标价61.5 元，维持“买入”评级。