◆ 大众法律服务前景广阔，依托入口优势积极布局
    大众法律服务市场随公民法律意识的提高不断发展完善，目前从法律咨询到诉讼代理，公众的法律需求呈现出多层次、多样化的特征，一个多环节、多参与方的法律服务生态产业链已经开始形成。华宇背靠法院信息系统，推出诉讼无忧服务平台，从“产品+服务”的商业模式向“云服务+运营”的模式的转变。目前诉讼无忧网已与全国超过800 家法院实现合作，可实现在线案件查询、网上立案预约和电子文书签收等业务。未来依托法院入口优势，公司在大众法律服务方面的布局将更具优势。
    ◆ 食安信息化领域优势明显，信码业务助力食品溯源
    随着食品安全监管体制改革的完善，监管职责更加清晰，食品安全信息系统工程受到更广泛的重视，食安信息化行业迎来良好的发展前景。公司通过多年探索，目前已经形成完善的“智慧食安”解决方案集，以及多个食品药品安全溯源系统实施经验。公司于今年3 月出资建立控股子公司华宇信码，通过带部分涂层二维码核心技术构建面向生产企业、流通企业、政府机构、消费者的信息服务平台，二维码技术的应用将成为食品追溯平台的推动力量，而华宇已有的业务平台将为信码业务的开展提供广阔的空间。
    ◆ 投资建议
    公司传统业务将充分受益于法检信息化进程的加速，而随着大众法律服务市场的发展，法院系统的入口端资源将保证公司在C 端市场的竞争优势；同时随着食品安全管理体制的理顺，食安信息化市场也将进入快速发展期，华宇金信布局多年，积累深厚，有望在食安信息化领域继续保持龙头地位。我们预计公司2014-2016 年EPS 分别为1.11、1.45、1.89，目标价50.75 元，对应2015 年35 倍市盈率，首次覆盖给予“增持”评级。
    ◆ 风险分析：
    C 端业务盈利能力有限，食安信息化业务量放缓。