转让方承诺未来三年（2015 年、2016 年、2017 年）合计净利润不低于7,500 万元。
    拟切入军工电子领域，进行产业升级，打造传统主业外又一增长极。华清瑞达主要生产和销售雷达射频仿真及电子战环境仿真系统（雷达目标模拟器）、航空电子模块以及高速信号采集、处理及存储系统三类，主要产品均为定制化研发生产的软硬件集成系统，主要客户为航空、航天、兵器、电子、核工业和军方等单位，具备军工科研生产准入资质，经过四年发展，开始进入快速增长期，预计2015 年可实现收入约6000万元，可实现净利润2200-2500 万元。收购华清瑞达51%股权，公司将战略性进入军工电子领域，解除公司实际控制人在军工领域有资源积累，但缺乏军工资质的困扰，以华清瑞达作为业务平台拓展对应军工业务，有望充分受益于我国军队信息化建设跨越式发展带来的历史机遇，与传统主业构成双轮驱动，推动公司快速发展。
    持续创新不断，变频控制器和ZH系列起动器期待放量。节能升级成为家电行业发展趋势，公司无功耗起动器较PTC 类起动器节能90%左右，对冰箱压缩机能效提高有重要贡献，预计2015 年国家会推出新的冰箱能效标准，将会推动无功耗起动器实现较快增长，长期提升空间巨大。目前国内变频冰箱占比5%左右，较十二五目标比仍有翻倍空间，公司变频控制器经过研发和实验，处于国际领先地位，预计2015 年批量供货，未来弹性空间很大；ZH 系列起动器对传统产品进行小型化整合设计，性能更可靠，成本更低，未来需求有望呈现高增长态势。
    维持“增持”评级。鉴于是初步意向，暂不并表考虑，预计2014-2016 年EPS 分别为0.47/0.61/0.81 元，结合业绩高弹性和节能环保提升估值，给予2015 年35-40X估值，对应价格区间为：21.35-24.40 元，维持“增持”评级。
    风险提示：具体交易条件仍需进一步明确。