新车H1、H9上市后表现抢眼，明星车型H6、H2销量维持高位，考虑到年底车市火爆，预计SUV车型销量有望再创新高。
    明星车型持续发力。公司明星产品H6、H2竞争力突出，销售屡创新高，未来自动版车型加入，将进一步提升两款明星产品的竞争力，预计H6单月销量有望挑战4万辆，H2受制于产能局限保持小幅增长。H9上市首秀月销2245辆，预计12月销量有望达到3000辆，未来有望冲击月销5000辆。
    明年新车接力增长。今明两年是公司SUV产品年，除了已登场的H2、H1、H9，另外三款新车Coupe C、H7、H8有望在明年上市，成为公司未来销售增长的新动力，推动SUV产品线有效延伸，产品结构稳步上移。
    汽车业的“华为”，复制现代、丰田成长之路。公司深耕SUV市场，细分领域竞争优势突出，管理层风格稳健，遵循“内销-出口-海外设厂”发展道路，未来有望成为汽车业“华为”，复制现代、丰田的成长之路。
    盈利预测与投资建议。公司是国内最具上升潜力的汽车品牌，明年Coupe C、H7、H8等三款新车上市，SUV领域深厚积淀将充分显现。预测2014-2016年EPS分别为2.84元、4.00元和5.61元，对应2014年12月29日收盘价PE分别为14倍、10倍和7倍。前期俄罗斯危机负面影响令公司股价承压，但并未动摇公司的成长根基，坚定看好公司未来股价新高。维持买入评级。未来6个月目标价为50元，对应2015年PE为12.5倍。
    风险提示。SUV市场景气回落；H8上市进程低于预期。