CEO 李毅以研发精品游戏著称，对游戏品质有很高的追求，之前数度延迟发布日期无疑是有力佐证。从内容上看，《刀塔帝国》不仅延续了《刀塔传奇》“动作类卡牌”特性，还囊括了多种英雄兵种、军团战斗阵型、建筑养成等新元素。游戏在美工特效方面又有新突破，采用Unity3D引擎制作，512*512 高清贴图、全景50 万面模型与同屏100 个粒子发射器，打造最顶级画面质感。游戏目前已明确三大版本：11月27 日内测“英雄觉醒”版本，年底左右还会陆续推出“军团崛起”（军团作战）和“帝国争霸”（建筑养成）两大版本。我们认为，《刀塔帝国》是公司顶级团队精心打造的旗舰级手游，其创新性的内容和突破性的美工特效在同类游戏中出类拨萃，后续市场表现值得期待。
    多渠道营销效用明显，未来业绩有望加速兑现
    《刀塔帝国》由公司与奇虎360 合作设立的泰奇互动负责发行推广，该团队集结了包括中国手游市场部总监孙豫等多位权威人士，在手游营销方面具有丰富的经验。《刀塔帝国》此次采取了IOS 和安卓双线同时内测方式，IOS 渠道包括91 助手、PP 助手、快用等，安卓渠道包括360、百度、豌豆荚、小米等。此外，团队在游戏官网、地铁等户外设施投放视频广告，并通过全名票选邀请著名主持人、演员柳岩担任形象代言人，为前期市场拓展赚足了眼球。游戏在上线第一天就通过限免方式冲到付费榜第一，目前在免费榜单排位很不错，仍在持续向前发力。我们认为，泰奇互动背靠360 强大平台优势，其多渠道营销对游戏推广效用明显，未来业绩有望加速兑现。
    飞信负面影响已触底，新业务业绩逐渐释放
    飞信业务：8 月27 日，新媒传信与中移动广东公司签署合同，约定继续由新媒传信承接飞信业务相应的开发与支撑工作。合同金额共计约4.16 亿元，较去年同期增长约6500 万元，服务期延长到2015 年6 月30 日。
    融合通信业务：8 月18 日，公司与工行签订移动即时通讯平台产品项目合同，为工行提供移动即时通信平台，该项目是在国内首次面向企业提供融合通信解决方案，体现了公司相关领域研发、销售的综合实力。此外，公司还面向中小企业推出了“融云”即时通讯平台，进军IM 云服务市场，目前反响积极。智慧线业务：公司依托奇点国际推出的产品包括智慧线2.0 系列、智慧线3.0 系列以及SmartCare 电动汽车智能车载系统。上述三大产品都已取得市场突破，相继与神华集团（智慧线2.0 系列，矿山定位与通讯，已取得安标证书）、北京医生（智慧线3.0 系列，无线宽带建设与互联网运营服务）、比亚迪戴姆勒（SmartCare，在北京销售使用该系统的电动汽车）达成战略合作，为智慧线业务的持续推进奠定了良好基础。我们认为，飞信业务对公司业绩负面影响已经触底。新业务方面，除游戏外的各项业务业绩将逐渐释放，为未来发展打开新的成长空间。
    盈利预测与投资建议
    2014 年是公司战略转型并获得突破的转折之年，虽然公司前三季度业绩因为飞信有所下降，但飞信对业绩影响已触底反弹。此外，以游戏为代表的新业务已相继获得重大突破，未来业绩有望逐渐兑现。我们依旧坚定看好公司战略转型前景，预测公司14、15 年EPS 分别为0.58 元、0.81 元，PE 对应当前股价分别为29.71、21.27。
    强烈推荐，维持“买入”评级。