另外，公司预计2014年全年归属母公司净利润为17.1亿元至19.2亿元，同比增长300%至350%，全年业绩也超出预期。
    点评：
    风机销售和风电开发推动整体收入大增。分季度看，第三季度公司营业收入达61.5 亿元，同比再次大增58.8%；归属母公司净利润达0.86 亿元，同比大增807.2%。营业收入大幅提升主要是1、受益风电业复苏，市场需求有所回升，风机销量有加快增长，预计2.5MW 风机销量有快速提升， 1.5MW 风机收入则保持稳定增速。2、风电场开发收入同比大增。
    盈利水平显著提升。前三季度公司毛利率和净利润率分别为29.1%和11.4%，同比分别上升8.2 个和4.5 个百分点。分季度看，三季度毛利率和净利率分别为28%和14%，同比分别上升5.3 个和11.6 个百分点，，盈利能力提升显著。盈利的提升主要有1、1.5MW 和2.5MW 风机毛利率分别有较大幅度提升，而这也是收入大增的主要来源之一；2、高毛利率的风电场开发收入大增。这些均带动公司盈利上升加快。由于三季度公司同意转让澳洲子公司GRWF 部分资产，投资收益上升很快，也高了整体利润率。
    整体费用率控制良好。前三季度公司期间费用率达20.4%，同比下降0.3个百分点，其中销售费用率和管理费用率同比分别下降0.4个和个0.7个百分点，整体上看费用控制均较好。财务费用率同比上升0.6个百分点，主要是在建风电场项目转入固定资产，相应借款利息支出由资本化转入费用化所致。
    在手订单依然充足。公司前三季度在手订单达8.9GW，环比13年全年增长18.7%，其中待执行订单4.8GW，环比增长43.6%。待执行订单中，1.5MW机型占比近80%，仍占据大部分比例，其次是2.5MW机型，占据17.4%比例，有进一步提升,2MW机型占比为2.7%，为新增订单。中标未签订订单达4.1GW，环比2013年下降1.4%，主要是一部分转结为待执行订单所致，其中1.5MW机型比例为78.3%；2.5MW机型13.2%；3MW机型保持近5%，这将成为未来风机销售的潜在利润贡献点；最近中标的2MW也有一定比例，为3.6%。在手订单依然充足，体现了公司作为风机龙头的强大实力。
    投资建议。我们继续看好公司业绩高增长和龙头地位稳固带来的市场优势，根据三季报数据，我们适当上调公司盈利预测，预计2014-2016 每股收益分别0.68 元、0.87元和1.12 元，对应PE 分别为18 倍、14.1 倍和10.9 倍。估值偏低，维持“推荐”评级。
    风险提示。风电消纳低于预期，风电市场增长不及预期。