■员工定增显信心：本次定向增发实际是员工持股计划，持股成本为定价基准日前20 个交易日均价的90%，众多高管参与，说明高管和员工看好公司的未来发展空间，其意义与限制性股权激励计划大为不同。
    ■毛利率有提升空间：1.5MW 机组上半年交货价格有下降是去年低价期间的机组，尽管如此由于成本下降毛利率大幅度提升，未来毛利率有进一步上升空间。
    ■看好公司制造与运营并举的盈利模式：长期看风电装机可能不增长，但公司的风电运营支撑公司业绩增长，我们看好公司制造与运营并举的盈利模式的变化，公司业绩的高增长有很大的原因就是风电场运营贡献利润在增加。截止上半年公司已经有1.4GW 装机转固。
    ■投资建议：我们一季报之后将公司业绩上调到2014 年0.56 元，2015年0.8 元，公司半年报给出三季度业绩指引为同比增长500%-550%，大超市场预期，我们再次上调公司盈利预测，预测2014-2016 年EPS分别为0.67 元、0.91 元、1.12 元，维持“买入-A”投资评级，按照2015年20 倍市盈率，目标价从16.8 元上调到18.2 元。
    ■风险提示：风电利用小时数受到来风和并网影响的风险