净利润同样增长加速，第三季度净利润1.52 亿元，同比增长74.5%，排除燃气轮机零部件业务影响同比增长63.3%。
    公司三季度超预期验证了我们此前深度报告的推荐逻辑：豪迈轮胎模具相对于同行优势极为突出，目前公司订单非常饱满，需求不是问题，产能才是公司瓶颈，产能释放驱动公司增长，今年下半年投放的近900 套精铸铝模具产能将在四季度和明年开始贡献收入。公司模具产能投放重点为精铸铝模具，到今年年底精铸铝模具产量预计会超过传统钢制模具产量，明年公司精铸铝模具产量预计将翻倍增长，到时公司模具业务中轿车胎模具将占据主导地位。
    ◆预收款持续增加反映饱满订单：公司三季度末预收款余额达到1.48 亿元，较二季度增加近6000 万元，而较2013 年同期增长了193%，预收款中估计有近4000 万元来自近期获得的白俄罗斯过亿订单，预收款大幅增长反映了公司短期订单趋势良好和议价能力的提升。
    ◆再次重申公司的长期推荐逻辑：公司的高增长不在于行业的高增长，而在于其自身及其突出的优势，这种优势来源于“专用设备自主研发制造能力+持续改进的工艺流程+务实进取的管理团队+人工地域优势”，核心在于务实进取的管理团队。此外，体外资产豪迈制造的快速增长也再次证明了公司团队的能力，豪迈制造培育新项目，成熟项目在合适的时机有望注入上市公司，进一步打开公司成长空间。
    ◆上调盈利预测，维持买入：基于公司三季度的业绩超预期，我们上调公司2014-2016 年EPS 至1.22/1.68/2.30 元，对应当前股价PE 分别为22/16/12 倍，维持公司买入评级，目标价40 元，目标价对应2014-2016年PE 分别为33/24/17 倍。
    ◆风险提示：轮胎产能投放周期对模具需求有一定影响。