国内市场看，虽然5/6 月重卡销量单月增速有下滑，但7 月有所恢复。累计看，前7 月，国内重卡销量累计同比增长6%。我们预计未来1-2 年国内载重胎模具需求仍有望维持7%左右的增长。
    公司的行业市占率提升是业绩增长的主要原因
    从过去两年看，行业及同行业公司收入并没有太快增长，豪迈科技业绩增速远超同行业，我们认为这其中的主要原因在于市占率提升。1）上市后乘用胎精铸铝模具产能释放，并且获得国际客户认可；2）经过几年的开拓，国际客户采购放量。从今年情况看，公司的订单质量仍在提高，市占率提升仍有望持续。
    橡胶价格下跌是近期催化剂
    橡胶价格下跌可能是近期的催化剂。橡胶期货的价格8 月下旬以来快速下跌，由于轮胎模具的下游轮胎企业盈利能力受到橡胶价格影响，轮胎企业盈利提升，因此构成短期催化剂。但我们认为行业需求的长期驱动力是轮胎的产量而不是橡胶价格。
    估值：维持“买入”评级及盈利预测，上调目标价至34 元
    我们维持2014-16 年1.16/1.49/1.79 的盈利预测。公司9 月3 日实施了中报分配10 送10，绝对股价下降，最近4 个交易日的换手率2%以上，市场活跃程度显著增加。目前公司2014 年PE 为25 倍，由于市场无风险利率下降（WACC 从9.1%下降到8.8%），因此上调目标价至34 元，维持买入评级。
    目标价基于瑞银VCAM模型得出，对应2014 年30 倍左右PE。