董事长李跃先先生在业绩底部增持，显示出对公司长期发展之信心。本次非公开增发，董事长出资2亿元，增持约2415万股，本次增发完成后，董事长持股比例将从目前的40.87%提升到41.9%。2014年1~9月，公司预告业绩同比下滑30~50%，董事长选择在这个时点进行增持，体现出对公司未来发展的信心。
    太阳鸟实际控制人李跃先与王大富、肖九成形成战略合作关系，谋局从游艇制造往高端服务业延伸。王大富先生为鸿洲集团董事长，是三亚鸿洲国际游艇会、鸿洲皇家马术俱乐部、鸿洲名车会、鸿酒会Sense Club的实际控制人，海天盛筵国际生活方式展创办人。肖九成先生为湖南九城集团董事长，九城通用航空有限公司实际控制人，九城通航已取得通用航空各类运营资质，正筹建九城航空基地。太阳鸟的游艇产品具有很强的投融资、高端消费、商务休闲和媒体属性，其目标客户与私人飞机、房车、高尔夫、海景别墅等客户高度重合。未来，太阳鸟将以俱乐部合作为目标，在全国打造游艇俱乐部、高尔夫俱乐部、房车俱乐部、飞行俱乐部等多种形式的俱乐部网络渠道合作平台，与战略合作方共享高端客户资源和旅游资源，促进游艇业务的发展；同时，公司将通过并购合作等资本运作手段，加快向下游及相关高端服务领域拓展。太阳鸟实际控制人李跃先与王大富、肖九成形成战略合作关系，将推动鸿洲集团、九城集团旗下高端服务业资产与太阳鸟探讨产业对接及资本运作。
    引入华泰瑞联基金管理有限公司推动产业发展和市值成长，体现出公司对市值管理的重视。华泰瑞联基金管理有限公司是华泰证券股份有限公司体系下专注并购成长的基金管理公司，能够为太阳鸟提供持续、优质、全面的金融服务，推动公司产业发展和市值成长。华泰瑞联推荐的董事人将与太阳鸟密切配合，在符合太阳鸟战略发展思路和市值最大化的前提下，在公司内部牵头负责公司的游艇综合服务整合方案设计、跨界并购资本运作和整体企业价值传播工作
    2014年是公司业绩低点，2015年业绩反转！特种挺业务收入占比超过50%，由于2013年海洋局重组后，特种艇招标暂停，是2014年业绩下滑的主要原因。我们判断2014年将是公司业绩长期的低点，2015年公司将有望实现业绩反转，原因有二：特种艇暂停招标1年半之后，有望重启，且招标金额将更大；2）公司钢玻复合材料船在旅游市场替代钢质船有节能优势，市场开拓大幅超预期，今年有望取得订单上的突破！上调评级至“买入”！我们预计公司2014 年将是公司业绩的低点，2015 年将实现业绩反转。
    不考虑增发，我们预计2014~2016 年净利润分别为4500 万、8000 万和1.05 亿元，EPS分别为0.16、0.3 和0.36 元，PE 分别为60、34 和28 倍。由于公司2014 年业绩PE 较高，是由于业绩大幅下滑造成的，不具参考价值，随着2015 年业绩回升，估值将趋于合理。从；历史来看，公司的估值中枢为40 倍。我们判断半年内，公司复合材料游艇制造业务合理的市值水平应为30 亿，目前股价尚未反映公司往高端服务业的升级的预期。随着公司游艇俱乐部平台打造成功后，公司将进入空间更大的高端服务业市场，迎来更大的成长空间，而这一切转变有望在不久将来呈现在投资者面前，我们认为公司6 个月目标市值应为60 亿，目标价格18~20 元，上调评级至买入！