母公司减亏是利润快速增长的另一原因，母公司虽然仍未亏损，但受益于业务出售，同比亏损额下降了0.14 亿元，同比带来了15%的利润增长。
    盈利能力快速上升，现金流良好
    公司盈利能力持续上升，现金流稳定：上半年实现毛利率34.89%，同比上升了5.63 个百分点，毛利率大幅上升的主要原因是调味品业务毛利率同比大幅上升以及母公司减亏，调味品毛利率上升主要来自于产品价格上涨和成本下降。公司费用水平略有上升；其中销售费用率上升了0.49 个百分点至9.19%，主要系销售人员薪酬和促销费用大幅上升所致；管理费用率上升了0.64 个百分点至9.12%，主要系职工薪酬大幅上升所致。公司净利润率上升了3.54个百分点，至11.46%。公司现金流良好，报告期内，实现经营活动现金流净额为1.07 亿元，同比增加60.9%。
    预计全年母公司扭亏，房地产亏损
    今年母公司计划持续转让物业，总额达1.1 亿元，可成功扭亏为盈，且贡献数千万利润，将为公司业绩增添光彩。公司的房地产业务仍处于亏损状况，由于该业务收入确认可能延后，预计今年不会贡献太多业绩。
    我们的观点：厨邦系列产品品质好，营销到位，有很好的消费基础，未来几年广东周边市场能消化产能的投放。按照阳西一期产能投入计划，公司2014-15 年销售量可提高30%，叠加价格因素，估计每年销售额增长有望达到20%左右。公司新产能机械化程度更高以及产品不断升级，盈利能力有望持续提升。预计2014-16年EPS 分别为0.39、0.51 和0.63 元，维持增持，目标价12 元。