公司加强对成本费用的管控，同时对市场进行细分，提高区域市场的产品供应效率。成本、费用增长幅度低于收入增长导致盈利增速快于收入增速。
    上半年公司毛利率29.7%，同比增加1 个百分点。上半年公司期间费用率为12.78%，同比减少0.46 个百分点。
     石膏板主业布局稳健扩张，市场地位巩固。公司已拥有54 条石膏板生产线，产能共计16.5 亿平方米。公司公布最新对外投资公告，预计将在湖南望城、广西来宾、湖北襄阳等地新建1.1 亿平米石膏板生产线以及相关配套龙骨项目。考虑嘉兴、天津、昆明等地已有的在建产能，公司累计在建产能达到2 亿平米。公司继续深化石膏板产业布局，由于其产能利用高，成本优势无法撼动，市场地位进一步巩固。
     布局结构钢骨，新型房屋业务开辟新增长点。公司拟通过非公开发行股票不超过15,497 万股，发行价格不低于13.68 元/股，募集资金总额不超过21.2 亿元，重点用于结构钢骨等项目建设。公司在七个城市布局建设4.2 万吨针对民用钢结构建筑的重要组件结构钢骨。结构钢骨广泛用于新型的钢结构建筑，符合住宅发展趋势，是绿色环保和建筑节能的需要。未来结构钢骨将与原有石膏板和龙骨协同发展，有望成为公司新的增长点。预计2014-2016 年收入88.1\101.7\114.3 亿元，归母净利润11.0\13.0\15.1 亿元；EPS:1.91\2.25\2.63 元，对应的PE 为8.27、7.03、6.02 倍。我们维持“买入”评级。