报告摘要：
    平安银行于14年 4 月23 日晚间公布 14 年一季报， 14 年第一季度实现营业收161 亿元，同比增长49.05%，实现归属于母公司股东净利润50.54 亿元，同比增长40.82%；实现每股收益0.53 元，每股净资产12.32元，实现加权平均净资产收益率16.54%（年化）；比去年同期增加了0.93 个百分点。
    平安银行2014 年第一季度的净息差为2.42%，比去年第一季度同比上升了24 个基本点，比去年第四季度环比上升了8 个基本点，这是自从去年第二季度以来平安银行净息差环比的第四个单季度回升，而且回升幅度稳步扩大。
    2014 年第一季度公司计提了20.67 亿元的贷款减值准备，年化的信贷成本为0.95%，比去年第一季度同比上升了40 个基本点，计提拨备的力度明显提高，比2013 年全年的水平也有明显的提高；年末的拨备覆盖率为201.55%，年末的拨贷比为1.81%，在可比同业中依旧处于较低水平。
    维持前期盈利预测和买入评级。
    目前平安银行的投资风险主要是两行整合效应发挥的不确定性、新监管政策对银行的不确定性影响和宏观经济波动对资产质量的压力。