业 绩略超预期，盈利能力继续提升
    前三季度公司净利润同比增长45.16%，略超预期
    2013年1-9月公司实现营业收入84.39亿元，同比增长31.53%，实现归属上市公司股东净利润6.29亿元，同比增长45.16%，实现EPS为0.99元，略超我们预期。其中13Q3实现归属上市公司股东净利润2.69亿元，同比增长52.86%，业绩继续保持逐季上行。
    盈利能力再创历史新高
    得益于单体订单规模不断增加，公司前三季度综合毛利率为16.92%，继续保持上行态势，而对期间费用有效控制使公司营业利润率和净利率分别达到了9.08%和7.64%，均创出历史新高。考虑到订单规模和新管理团队高效经营策略，我们预计后期公司盈利水平有望继续保持稳步提升态势。
    资金压力略有显现，关注增发进程
    前三季度公司收现比为71.44%，相比去年同期略有提升。3季度末公司货币现金等价物余额约为9.6亿元（母公司仅为7.27亿元），资金压力有所显现。
    我们预计公司后期或将加快增发速度，如在年底前顺利完成将大幅提升2014年订单承接能力，有助于延续业绩高增长趋势。
    估值：维持目标价32.43元及“买入”评级
    我们维持公司13-15年1.41/1.93/2.53元盈利预测以及32.43元目标价（基于2013年23XPE），继续给予公司“买入”评级。