1．事件
    据报道，首批将获得国家扶持的企业名单已经出炉；市场传言工信部有望于9月28日召开新闻发布会公布最终名单。
    2．我们的分析与判断
    （一）首批企业名单或9月内公布并具实质扶持
    兼并重组的力度和方向是要形成一批具有品牌质量、能让群众放心的生产企业。目标是到2018年底，可形成3～5家销售收入超过50亿元人民币的大型婴幼儿配方奶粉企业，让前十家内地品牌企业行业集中度超过80%。
    据悉，根据工信部编制的《推动婴幼儿配方乳粉行业企业兼并重组工作方案》，提出了鼓励行业排名靠前的大型乳粉企业对行业实施兼并重组的配套措施。相关措施可能包括：中央财政出资建立相关基金、国家开发银行提供政策性贷款、省级财政安排配套资金、对实施兼并企业给予税收优惠等扶持政策。据业内人士测算，涉及乳粉企业兼并重组的各类扶持资金额度，将超过300亿元人民币。
    首批将获得国家扶持的企业名单中，伊利、蒙牛、飞鹤、完达山和高原之宝有望入围；并可能有一批高端乳粉品牌被扶持并集中推介，将由乳制品工业协会主导。据国际市场调研公司欧睿的统计数字显示，以2012年零售额计算，伊利占国内婴幼儿奶粉市场份额为7.8%，是最大的国产奶粉生产商；蒙牛及其旗下的雅士利市场份额分别为0.2%和4.7%，飞鹤、完达山均为1.7%，“高原之宝”则未纳入统计。
    （二）基本面+政策面因素促发行业已现明显拐点
    2013 年行业吨均利润持续走高，回顾2010 年底-2011 年出现拐点，以及延续到2012 年的情况很好地验证了我们的前期观点——我们在3 年前即判断行业出现拐点（3 年来推荐伊利理由即为“行业和公司双拐点”），重要理由为前一竞争阶段净利润呈区间波动，而拐点后，行业净利润呈现持续提升。现在看来，伊利千亿市值有望提前到来。
    2013年以来行业均价出现稳步提升，2013 年6月均价由2012年底的负值回升至3.02%；2013年1-6月销售收入增长率为16.59%。2013 年吨均利润再创新高至670 元，为自2005年开始测算以来的最高值。
    3．投资建议
    继续首推食品饮料板块业绩成长确定性高的伊利股份（600887）、及去年3季度以来按正确逻辑推荐的贝因美（002570）、和光明乳业（600597）、皇氏乳业（002329）等国内乳品品种。