爱尔眼科作为国内优质的眼科医疗服务上市公司，在“封刀门”事件影响逐步消除后，短期业绩将迎来恢复性增长，中长期而言公司仍是一支不可多得的优质成长股。
    经历风雨，始见彩虹：2012 年的“封刀门”事件导致公司准分子激光手术增长放缓拖累业绩增速，随着封刀门事件影响的逐渐消除，2013 年公司准分子手术增长有望逐季度回升，从而驱动业绩的恢复性增长。此外，近两年新建的近20 家医院受“封刀门”的影响扭亏周期大约延长一年，今年部分新建医院盈利后也有望贡献一定业绩弹性。可以说，公司的基本面已经走过了最差的时候，未来确定性趋势向上。
    长期成长空间巨大：从市场规模来看，长期而言我们预计我国眼科市场规模有望达到600-800 亿，从市占率来看，目前公司市场份额仅6%左右，参考美国的LC Vision 仍有较大的提升空间。从行业规模和市占率的角度，我们认为公司未来成长空间巨大；从成长模式来看，公司依然会坚持内生与外延双轮驱动，内生依靠不断升级准分子手术技术水平，提升单院盈利能力，外延扩张主要是继续布局三级医院。