博瑞传播公告，根据中国证券监督管理委员会发行审核委员会2013年8月9日会议审核结果，成都博瑞传播股份有限公司非公开发行A股股票募集资金购买北京漫游谷信息技术有限公司70%股权的申请获通过。
    非公开增发获得通过符合我们的期预。长期困扰市场的非公开增发“悬案”终获通过，消除了市场最大担心。我们在公司的中报点评中强调过，按照证监会放松并购审批环节行政干预的大方向，博瑞非公开增发通过将是大概率事件。此次通过，公司将可以着深化业务整合以及进行并购的后续事宜，也能更加心无旁骛的聚焦主业与转型。
    微信游戏推出的风靡已经证明其平台价值。微信5.0同期发布的天天爱消除以及打飞机两个游戏风靡全国。相互送“心”，攀比分数，游戏分数成为各个好友群里的又一热门讨论话题。腾讯游戏在社交性上的优势首屈一指。后期推出的重度游戏虽然无法获得与天天爱消除这种轻度游戏相当的普及率，但是基于真实信息的关系链毫无疑问将非常有效的进行游戏推广以及拉升游戏活跃度，而朋友之间的攀比将提高付费率以及arpu值。
    漫游谷凭借一流的研发运营实力以及和腾讯长期合作积累的经验与信任，有望在微信游戏平台受益。漫游谷七雄争霸的成功已经证明了其研发实力。一款能够月流水过亿，生命周期长达三年的大作并不仅仅是偶尔，而是团队策划，运营以及危机处理等能力的综合体现。同时我们认为七雄争霸的SLG游戏类型非常适合手游移植。目前页游移植手游有非常多成功的案例，如《神仙道》《萌江湖》《乱世天下》等，我们看好漫游谷手机游戏业务的前景。
    维持“强烈推荐-A”投资评级：我们认为公司对漫游谷的并购将明显改变公司手游业务低迷的现状，且未来公司仍有可能继续寻求并购拓展自身游戏版块实力。假设漫游谷2013年并表一个季度，我们预测公司2013-2015年摊薄EPS分别为0.49元、0.71元和0.85元，对应PE40倍，28倍和23倍，维持“强烈推荐-A”投资评级。
    风险提示：游戏行业创意风险、微信游戏平台推进低于预期。