摘要：
    维持“增持” 评级，目标价 39.8 元。受益信息消费政策推动和信息安全国产化建设提速，行业预期增速提高，估值水平得到提振，我们
    上调目标价到39.8 元。预计公司2013-2015 年销售收入分别为10.49亿、13.66 亿、18.76 亿元，净利润分别为2.89 亿、4.18 亿、5.64 亿元，对应EPS 分别为0.95 元、1.38 元、1.86 元。
    公司2013 年中报：信息消费政策推动金融IC 卡应用加速。上半年销售收入和归属于母公司股东净利润分别为3.88 亿元、1.11 亿元，同比增长41.32%、126.20%，EPS0.37 元。自今年合并国微电子报表以来，公司盈利能力得到明显改善，特别是二季度单季综合毛利率达到了38.19%，为上市以来单季新高。在国家信息消费政策推动下，我们预计以居民健康卡、银行IC 卡等为代表的金融IC 卡推广应用进度会加速，目前公司居民健康卡已经在近10 个省市开始发放，市场份额超过70%，社保卡芯片产品去年中标的两个省份已开始进入实施阶段，上半年又中标云南省社保项目，整体市场向好。