投资要点
    积极拓展新产品，弥补传统业务经营压力   公司业绩符合我们预期。2013年上半年公司实现营业收入17.86亿元，同比增长41.44%；净利润1.19亿元，同比增长15.27%。由于公司加大了在研发的投入，导致利润增长幅度低于营业收入增幅。 2013年上半年，占据公司业务主要地位的PC产业呈现下滑走势，给公司带来较大挑战。公司通过产品多元化发展，在通讯和服务器等领域取得了较好的经营业绩，克服PC产业下滑带来的影响，依然实现公司业绩稳定成长。 
    前三季度平稳成长 
    公司预计1-9 月归属于上市公司股东的净利润增长15%-30%，公司业绩增长原因主要是公司新项目逐步进入量产。我们认为，当前公司正处于资本支出集中投入期，规模以及技术是承接高端客户订单转移的前提要素，因此短期内公司业绩受到一定压制，但是，公司当前投入为2014 年开始的高成长奠定了基础。
    核心客户订单转移成就跨越式发展 
    公司通过持续研发投入，积极完善产业布局，部分核心客户的关键项目取得了重大进展，为2014年迎接客户大规模订单转移奠定了坚实基础。同时，公司国内区域布局更为完善，生产规模大幅扩张，江苏昆山新建的工业园区将在今年9月开始正式投入使用，而华南区域东莞新厂区整合完毕，奠定了未来持续发展规模集成。我们认为，公司经过过去几年持续耕耘，技术的突破以及生产规模的扩张，跻身国际一流连接器制造商行列，即将承接海外高端客户大规模订单转移，迎来跨越式发展。 
     盈利预测及估值 
    我们预计公司2013、2014、2015 年营业收入分别为44.47、77.69、105.69 亿元，同比增速分别为41.31%、74.7%、36.04%，净利润分别为3.43、6.69、9.72 亿元，同比增速分别为30.55%、94.85%、45.27%，EPS 为0.63、1.22、1.78 元，PE 分别为33、17、12 倍。我们认为，公司产品布局完成，战略清晰，即将迎来客户大规模订单转移，维持"买入"的建议。