结论与建议：
    受益于电影票房的良好表现，上半年公司实现净利1.73 亿元，YOY 增长112%。下半年公司还将发行《赛尔号3》、《四大名捕》系列等多部影片，受益于国内电影市场规模的持续增长，我们仍然看好公司下半年电影票房表现。
    考虑到公司去年4Q 有《泰囧》的大额票房分帐收入入帐，预计全年业绩增速将明显回落。
    我们预计公司2013-2014 年实现净利润3.84 亿元和4.67 亿元，YOY+24%和21%。每股EPS 为0.76 元和0.92 元，P/E 为58 倍和48 倍，估值已体现了对公司票房表现的预期，我们下修投资建议为“持有”。
     1H13 净利增112%： 公司1H13 实现营收4.68 亿，YOY 增68.15%，净利润1.73 亿元，YOY 增112.18%，接近预增90%-120%的上限，业绩表现符合预期。2Q13 实现营收和净利润分别为2.56 亿元和0.91 亿元，YOY 增长51.08%和46.70%，增幅环比明显回落。公司业绩大幅增长的主要原因是：电影票房分账收入及版权收入增加。上半年公司影视剧收入达到3.65 亿元，同比大增320.74%，成为业绩增长的最主要推动力。