投资要点  
    2013 增长基本无虞：下游客户重量级车型销量良好   
    --据汽车工业协会统计，全国上半年汽车生产1075.17 万辆，同比增长12.83%； 
    --公司下游主要客户大众、福特等。主要得益于新朗逸、新帕萨特、新桑塔纳等多款畅销车型的贡献，上海大众在今年前6 月累计销量同比增幅高达23.2%；因此，公司也随着新车型一起增长； 
    --第一期2000 吨/年熔融缩聚生产线（TLCP）投产，2000 吨纯树脂产能， 盈利贡献主要取决于客户进展；TLCP 材料主要特性是低膨胀率和天然阻燃特性，下游应用汽车和连接器、IC 封装等领域；  前瞻2014 年增长来源：进入高端车型、TLCP\长玻纤新材料、布局重庆项目是未来增长的三大看点   --目前福特放量较快，公司重庆项目进展加快，预计明年开始贡献； 
    --关注几个公司的关键增长驱动因素：1、汽车市场新车型::新的朗逸、速腾、明锐、捷达、福克斯、翼搏和翼虎等；2、长玻纤增强材料：汽车仪表板骨架， 用量在15 公斤左右；进入宝马供应体系具有里程碑意义：长玻纤增强PP 材料成为宝马全球采购认可目录的国内首家改性塑料材料供应商；将带动高端客户的突破性的进展；对于公司而言，单车内饰的用量级别会由目前的30 公斤提升到50 公斤左右，相当于新开拓了一个市场。3、明年的增量市场还有来自于长城等国内汽车客户的放量； 
    --长远战略：国内改性塑料的进口替代空间仍然巨大，福特体系、通用体系、标致雪铁龙体系都未有实质性放量，未来成长空间仍然巨大。收入空间相对于目前10 亿元量级仍有较大空间。  
    盈利预测及估值   维持盈利预测，预计2013 -2015 年公司EPS 为0. 84 、1. 02、1. 14 元，我们认为公司战略定位高端，目前充分受益于汽车行业塑料的进口替代进程，同时国内汽车市场开始由价格战向品质竞争转变，公司的品质竞争策略优势逐渐显现；维持买入评级。