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     1、2013H1 业绩符合预期，持续向好  2013H1 实现归属上市公司股东净利润3535 万元-3825 万元，折EPS0.57 元-0.61 元（未摊薄），同比增长22%-32%，扣非净利润3865 万元-4255 万元。此外， 公司以总股本6240 万股为基数，进行资本公积金转增股本，向全体股东每10 股转增10 股，共计转增6240 万股，转增后公司总股本将增加至12480 万股。  2、二季度净利有望创下单季最佳水平  我们估算公司二季度净利润为2016 万元-2316 万元（YOY+21.20%-38.55%）， 折EPS0.32 元-0.38 元；扣非净利润2139 万元-2519 万元。我们判断二季度公司业绩继续向好的主因是供给能力不断提高格局下的积极市场开拓导致MLCC 配方粉销售快速上升。  市场开拓卓有成效，销售明显放量。根据我们前期与公司交流的情况来看， 上半年是满负荷生产，三星电机的订单持续增加，从单月发货来看，今年同比继续增长，此外，国际市场开拓在台湾与日本市场取得良好进展，台湾放量会早于日本。但是公司已通过日本市场主要客户的产品认证体系，小批量采购从前期的几十公斤已增长到数百吨，放量只是时间的问题。村田，太阳诱电，TDK 都开始小批量供应。  2013H1 公司产品平均售价波动不大，同比基本持平，而2012 年公司利用自有资金建设的500 吨配方粉新产能完全释放。我们判断公司Q1、Q2 配方粉（包括基础粉）产量约为为690 吨、820 吨。  
     募投项目进展迅速，对上半年业绩略有贡献。公司募投项目今年底前完全达产没有问题，保守预计将有30%新产能释放在今年，目前已经陆续有一些产能释放出来，考虑到公司生产经营"订单驱动"特征明显，我们认为上半年智能手机产销屡创新高尤其是三星电子智能手机出货大增对公司新产能建设有一定刺激作用，具备达产条件新建成产能应高于此前市场预期。  全球智能手机保持快速增长。市场研究机构DisplaySearch 预测，2013 年全球智能手机出货量将首次超过功能机，全球智能手机出货量预计可达9.37 亿部，功能机为8.89 亿部。2011 年至2016 年，智能手机出货量复合年均增长率(CAGR)为26%，到2016 年可达14.5 亿部，占整个手机市场的三分之二。