投资要点：
    周一晚间公司发布业绩预告，称公司预计今年上半年实现盈利4964.42 万元-6028.23万元，同比增长40%-70%。可以看到，2013 年上半年公司充分发挥技术服务、国内最大CDN 平台规模及运营管理的优势，得益于产品结构的进一步优化，最终驱动主营业务收入和利润保持高速度的稳步增长。
    由于公司的估值水平在最近两周的交易日中已经达到43 倍，我们认为未来1-2 个月股价的动作还是主要取决于市场整体（尤其是创业板）的涨跌。总体上，由于公司中报符合预期而且增速快，相对于众多估值虚高、业绩差的公司是不错的选择；我们认为公司的股价在业绩报告期内会因为挤出效应而有一定的机会再次冲高，但是其幅度应不会超过我们合理价格上限的10%。
    我们坚定看好公司未来3-5 年中快速增长的持续性。一方面，公司的新产品推出和布局比大家的预期来得更丰富。除了WSA、CATM 这些前年和去年推出的产品，新产品布局中涉及网络安全、企业Web 应用加速、移动互联网加速与移动终端流量优化、互联网电视等等。这些产品和技术储备，无不是依托现有的CDN 网络，在内容到终端的互联网和移动互联网数据流的链条中挖掘更大的价值。预计它们可以带来的市场空间是很大的，而且随着这些业务的发展，公司CDN 业务的毛利率以及综合毛利率都会继续提升。
    另一方面，CDN 服务在中国的渗透率远低于国际水平。互联网用户增长、带宽提速、移动互联网和云计算等多方因素使得主营业务CDN 保持高增长，年平均35-40%；同样的因素也使得IDC 有15%左右的平均年增长。特别要指出的是，电视行业在三网融合未来3-5 年的推广发展期内，结构不断地向互联网化发展；而4G 的移动互联网时代使得运营商对用户体验、流量优化的重视史无前例。这两者与云计算的发展使得和层次的CDN 需求持续增长。
    盈利预测：维持上次报告中的预测，13-15 年EPS 分别为1.00、1.45 和2.10 元，对应增速49%、45%和45%。继续维持对公司的“增持”评级。
    风险提示：互联网行业再次经历治理整顿；行业内竞争加剧；CATM 业务领域中的运营商客户开始大规模自建。