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>> 民族证券-中新药业(600329)中药底蕴深厚,大品种战略提速明确-130627
上传日期:   2013/7/5 大小:   910KB
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评级:   买入(首次) 作者:   王晓艳
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    “速效救心丸”以冠心病急救为特点,畅销30 年,未来仍有较大的市场需求空间。近3 年产品营销开始由零售端向医院端转移,推出“150 粒”包装专供医院,医院端份额不断提升。
    “大品种战略”带动二线品种全面提速。公司是天津医药集团旗下的中药整合平台,继承天津“中华老字号”资源,优秀品种数量众多。2009 年,公司筛选出23 个核心大品种进行营销政策和资源倾斜,成效显著。目前有4 个过亿品种,5 个过5 千万品种处于快速发展期,有望在两至三年时间内,亿元品种的数量增加到8-9 个。
    多个独家药品进入基本药物目录受益。 独家品种癃清片、京万红软膏和清咽滴丸进入新版基药目录,具备几亿元成长潜力。加上旧版基药中的速效救心丸、乌鸡白凤片,公司的基药独家品种数量在上市企业中最多。
    营销改革卓有成效。 公司在08 年进行了营销改革,实现了扭亏为盈。
    2008 年至2012 年,营业收入年复合增长率为21.36%,净利润复合增长率为23.32%。目前各分公司正结合产品特点,自建医院销售队伍,并向津外地区重点发展。
    提出“三年翻一番”发展目标。 控股公司天津医药集团向中新药业提出,2012 年的自营收入和净利润3 年翻一番的发展目标,并作为对新上任领导的考核。由于天津医药集团即将赴港上市,公司在一两年内有很强的业绩释放动力
 
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