波罗的海干散货运价指数近期上升。今年第二季度，BDI 按季度环比上升，但仍处于低位。（慧博投研资讯）
    二季度BDI 均值875 点，同比下降15%但季度环比上升10%。好望角船型运价指数(BCI)第二季度均值1,367 点，同比下降4%。巴拿马船型运价指数(BPI)二季度均值974 点，同比下滑19%但环比上升10%。
    集装箱海运价格维持较低。第二季度集装箱运输价格维持低位走势。亚欧航线现货价以跌至每标箱550 美元下方。展望未来，我们认为亚欧线运价仍然面临压力，主要是未来会有更多的大型集装箱船订单。而船公司将继续采用低价竞争方式，尽管将陆续实施加价方案。
    调整盈利预测。为了反映近期BDI 的回升及早前资产出售的影响，我们调整2013-2015 年盈利预测。上调2013-2015 年收入至人民币692.35 亿元、人民币766.74 亿元及人民币853.12 亿元。调整2013-2015 年盈利预测值人民币-15.01 亿元、人民币-13.85 亿元及人民币22.63 亿元。
    维持评级“中性”，目标价3.53 港元。重申公司目前估值合理。但考虑到行业的弱势及未来海运业务面临的压力，我们建议回避干散货航运公司。维持“中性”评级及目标价3.53港元。目标价相当于1.3 倍2014 年P/B。