受益于汽车销售的复苏和新客户的订单，比亚迪的收入和盈利在2013-2014 年有较快的增长。由于新车型的推出、产品结构的改善和新能源汽车销售的高速增长，我们预计比亚迪的汽车销量收入和毛利率在2013-2014 年有较快的提高。（慧博投研资讯）同时因为接到新客户的订单，比亚迪的手机部件和充电电池的收入和盈利在2013 年有较大的增长。太阳能的亏损预计在2013 年大幅收窄。
     上调 2013-2015 年的盈利预测。由于汽车的销售和手机部件的销售增长将快于我们之前预测，同时公司汽车产品结构也将有所改善，因此我们相信公司的收入增长和毛利率都将好于我们之前预测。我们上调公司2013-2015 年的盈利预测。
     上调公司评级和目标价。公司当前的PE 估值远高于与根据加权平均估值方法计算出来行业平均估值，而PB 估值则与行业平均持平。我们相信现在公司的估值已经反映了盈利大幅提升的预期。我们上调公司评级到“中性”评级和目标价到24.50 港元，相当于36 倍13 年PE、24 倍14 年PE、1.6 倍13 年PB 和1.5 倍14 年PB。