延 长限售股锁定期显示管理层对公司发展有信心
    大股东和管理层延长限售股锁定期至16年4月30日
    5月20日公司公告称大股东潍柴集团、潍坊市投资公司，以及董事长谭旭光等24个自然人股东承诺将其持有限售股自5月21日起自愿锁定至2016年4月30日。我们认为此举显示公司管理层对公司长期发展有信心，并预计叠加13Q2重卡行业销售好于预期，将成为公司股价的有利催化剂。（慧博投研资讯）
    我们预计重卡行业销量已经触底，12Q2同比增速有望达到20%12Q1至13Q1的行业销量同比增速分别-30%、-34%、-29%、-16%和-17%。13年3、4月行业销量为8.6万和8.2万辆，同比增速分别为-1%和31%，大幅超市场预期并显示行业回暖迹象。我们认为5月重卡销量强劲的增长势头有望保持，预计Q2行业整体销量有望实现同比增长20%（近20万辆）。
    预计关键零部件厂商的业绩改善将早于重卡整车厂
    我们认为“潍柴动力”作为重卡关键零部件制造商，其业绩改善将早于整车厂。从逻辑上讲，重卡行业若迎来好转，整车厂理论上应该先开始采购制造时所需的零部件，尤其是价格敏感度高的关键零部件，如柴油发动机。从数据上看，2008末年和2011年末潍柴集团发动机销量增速先于重卡行业回升；2012年末潍柴集团发动机销量增速先于重卡行业由负转正。
    估值：维持目标价27.5元及“买入”评级
    我们对公司13~15年EPS预测为2.00/2.44/2.55元。我们的目标价27.5元是基于瑞银VCAM（WACC11.5%）估值模型推导得到，目标价对应2013-15年PE为14x/11x/10X。