泵产品需求可观，集中度提高是大势所趋：我国泵年产量超过8,000 万台， 产值超过1,000 亿元，其种类繁多、应用广泛。【慧博资讯】横向比较通用机械的其他子行业如风机、压缩机等，在用户节能环保意识提高的背景下，泵产品向优势企业集中同样可以期待，而当前行业利润集中度已明显提高。（慧博资讯）
     三大因素构筑核心竞争力：公司自2006 年以来农用水泵产销量连续稳居国内第一，在激烈的市场竞争中持续提高市场份额，依靠的是产业集群下的成本控制、不断加强的品质管理、不断完善的渠道建设和品牌塑造。
    内修外扩，延伸发展：公司围绕着"泵"和"水"两条主线，成立/收购多家子公司，完善了配套和产品线，新厂区在2012 年底建设投用，满足未来几年的快速发展的产能需要。公司遍布全国、渗透至县市和重点乡镇的配送经销网络（15 个配送中心，1100 多家一级经销商，3000 多家二级经销商）并不局限于农用泵的销售，而是一个旨在满足城乡居民生产、生活相关需要的综合平台；同时，公司通过泵产品获得的良好现金流、上市募集资金，为产品线延伸、上下游整合提供了良好的支持。
     盈利预测和投资建议：我们预测公司2013-2015 年分别实现营业收入1,268、1,589 和1,929 百万元，归属于母公司股东的净利润分别为115、144 和175 百万元，EPS 分别为0.717、0.901 和1.096 元。
    基于行业前景和公司的业绩成长性，我们给予公司目标价21.51 元和"买入"评级。
    风险提示：公司在海外市场营业收入占全部营业收入的比例达到40~50%， 如果人民币汇率波动幅度过大，将对公司当期利润造成不利影响；公司正积极利用上市公司的资金优势、管理优势，通过同行并购、上下游并购等资本运作，为快速增长提供保障，同时也面临着资源整合、新市场开拓、风险控制等方面的新挑战。