摘要：     
      ● 给予 "增持"评级，目标价35.2元。根据金融IC卡推进速度和国产化进程加快的判断，我们认为公司是金融IC卡国产化的最大受益者，预计公司2013-2015年销售收入分别为10.49亿、13.66亿、18.76亿元，净利润分别为2.89亿、4.18亿、5.64亿元，对应EPS分别为0.97元、1.41元、1.90元。
      ● 金融IC卡发卡加速，今年数量有望同比翻番。央行要求各主要商业银行2013年新增金融IC卡占所有新增发卡量比重要达到30%，占比要求比2012年提高一倍，我们估计商业银行在指导线的大棒下发卡速度会明显加快，预计2013、2014和2015年的金融IC卡发卡量数量在2.0亿、3.1亿和4.8亿张左右，2013年IC卡发卡量同比去年翻番。