维持13 年光伏逆变器销售3GW 的预期
    结论与建议：
    Q1 业绩下滑，但毛利率环比回升，说明价格下降趋势以减慢。13 年预计在国内需求大增的情况下，带动公司光伏逆变器出货达到3GW，同时价格降幅趋缓；加之投建电站业务将确认收入及利润，由此拉动13 年EPS 的增长。
    预计公司2013、14 年EPS 分别为0.450 元和0.555 元，YoY 分别增长99.36%和23.35%。目前2013 年P/E 为26 倍。维持买入投资建议，目标价14 元（2013年30x）。