投资要点：
    1、公司发布公告，2012年公司营业总收入5亿元，同比增加71.63%；净利润额4686万元，同比增加41.38%。2013年一季度营业总收入1.21亿元，净利润额856万元，分别同比增长62.62%和71.85%。、
    2、LED背光源业务增长迅速。受益于国内面板业发展及全球LED背光液晶电视渗透率提升。2012年LED业务成为公司收入占比第一的主营业务，占比达到58%。2013年一季度中大尺寸LCD背光LED收入同比增长123.37%；LED照明收入同比增长34.64%。
    3、液晶电视尺寸进一步放大、面板业open-cell模式订单占比不断提高、大尺寸高像素密度的手机和平板电脑的普及都意味着LED背光源颗粒需求在2013年仍处于高位。 
    4、面板供应趋紧张使面板价格乃至电视整机价格保持稳定，利于维持公司主营业务的毛利率。
    5、随《产业规划》的落实，LED照明处于加速整合阶段。公司在市场处于底部盘整阶段时保持了客户资源和份额，将在市场复苏时发力。 
    6、预计公司2013~2015年EPS为0.62/0.81/1.1元。公司目前估值对应13 年36倍PE。我们维持"增持"评级。