委内瑞拉新总统就职，有利于中工国际继续开拓在委业务： 据新华网新闻，4 月19 日马杜罗宣誓就任委内瑞拉总统，任期至2019 年。在就职讲话中他说，新政府将继续深化查韦斯领导的玻利瓦尔革命，重点关注经济、社会、生产、民生和治安，他表示将在任期内创造政治、经济和社会发展奇迹。委内瑞拉资源丰富、项目储备足，一直是公司的优势市场之一（市场已相当多元化），新老政权完成更迭有利于公司对委项目的继续开发，相当于一个市场重新打开。
    近日订单频繁生效，验证公司今年对市场开发的重视与强大的执行力，同时市场多元化在不断推进：近日1.6 亿美元厄瓜多尔订单（13 年2 月新签，约合RMB9.97 亿元，为12 年收入的9.8%）和1.8 亿美元尼加拉瓜订单（约合RMB11.36 亿，为12 年收入的11.2%）收到甲方预付款，正式生效。公司今年对市场开发非常重视，在年报中提出，“要充分发挥商务优势，将市场开发视为第一要务，抓住机遇，落实签约”。
    “走出去”投资主线上的最优标的：地产调控、平台债清理等国家对内政策面临诸多两难，但加快“走出去”却是坚定明确的国家大战略，从我国目前的发展阶段和竞争优势条件看，对外承包工程是实施“走出去”战略的最主要形式。今年一季度全国对外工程承包新签合同额401 亿美元，同比增长35%（而12 年全年仅增长10%，12 年同期下滑4%）。
    业绩稳定增长，不受国内经济转型阵痛与禽流感影响的稀缺品种：在适应国内经济转型中的企业可能面临需求波动、资金链紧张等风险，近期禽流感又对需求增加了更多不确定性，而公司的需求受到国家政策支持，订单一旦生效停缓的风险就很小（资金来源有买方信贷、政治风险有中信保承保），EPC 业务在手订单达到公司收入的5 倍，是难得的稳定增长稀缺品种。
    维持“增持”评级：预计公司13 和14 年EPS 分别为1.30 元/1.69 元，增速分别为30%/31%，对应PE 分别为21X/16X，新订单签订或生效、三相联动战略推进、稀缺性被市场所认识、业绩兑现都有望提升估值，维持“增持”评级。