投资要点：
    公司2013年一季度实现营业收入同比增长43.5%，净利润同比增长27.2%，应证我们对公司的底部反转的确认，我们估计2013年一季度新增订单同比增幅或达100%，更提升了底部反转判断的确定性。我们认为公司未来将继续受益铁路客专市场"四电"招标复苏、电力市场"国网统一招标"平台份额提升和外延收购式发展而呈现上升趋势，维持"增持"评级，我们预计2013-2014年公司EPS为0.70元、0.89元，"增持"，目标价16.8元，对应2013年的估值为24倍。 2013年重点关注铁路"四电"招标翻番和电力市场国网统一招标平台份额提升。 2013年公司铁路信号箱变订单增速在100%以上。2012年11月至2013年2月初，铁道部"信号箱变"分包的招标量或超5亿元，我们预计2013年"信号箱变"招标总量或在8-9亿元，受到2012年前三季度客专招标停滞影响，我们预计2013年公司铁路信号箱变订单增速在100%以上。 预计2013年电力板块继续保持高增长，增速或超40%。2012年公司电力系统新增订单5.9亿元，同比增长44%。