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>> 中信建投-石基信息(002153)完善渠道,优化资产-130403
上传日期:   2013/4/3 大小:   259KB
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评级:   增持 作者:   吕江峰,刘泽晶
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     公司公布公告,公司拟支付现金购买深圳鹏博、中国电子器件工业有限公司工会委员会合计持有的中国电子器件工业有限公司55%股权,由交易双方按照公平、公允的原则协商确定,公司向深圳鹏博购买标的公司45%股权的交易价格为1.8 亿元,公司向工会委员会购买标的公司10%股权的交易价格为5,763.00 万元。  简评  中电器件是众多知名品牌的中国总代  中电器件的主营业务为代理销售计算机周边设备及消耗品、电子元器件、医疗设备等,是国内领先的分销综合服务商。中电器件与国内外众多知名厂商建立了广泛的合作关系,是数十家国际知名品牌产品的中国总代理,为爱普生(EPSON)、日本富士-施乐(Fuji Xerox)、美国利盟(LEXMARK)、日本松下(Panasonic)、日本东芝
    (TOSHIBA)、荷兰飞利浦(PHILIPS)以及德国西门子(SIEMENS) 等世界知名品牌,提供在中国大陆的分销综合服务。公司此次收购55%的股权后,不排除还会像海虹控股收购剩余45%的股权。  收入大跨越,而对公司净利润影响不大  中电器件去年营业收入14.02 亿元,是公司2012 年收入的177.5%, 公司在并购中电器件后,收入实现大跨越,但由于中电器件净利润比较低,去年为3614 万元,仅为去年石基信息12.26%。
    如果按照55%股权算的话,增厚公司EPS6 分钱。此次收购pe 为12 倍左右。  收购为公司构建起覆盖全国的销售服务平台  通过与国内外知名厂商建立起的广泛合作关系,中电器件在国内八大区域建立了销售及服务平台系统,销售、服务网络覆盖全国大部份地级以上行政中心及部分县级行政中心。完善的销售和服务平台, 为石基信息,特别是公司酒店和餐饮系统的拓展提供了较好渠道。  收购标的的资产估值为公司此次收购提供保证  根据具有证券从业资格的资产评估机构的预评估情况,以2013 年3 月31 日为基准日,中电器件净资产采用资产基础法预估值约为5.76 亿元;较中电器件2012 年12 月31 日净资产增值约3.27 亿元,增值率约为131.28%。增值主要原因为中电器件房产及长期股权投资增值所致。其中固定资产评估增值30,355.33 万元,增值率为2,914.69%。 
 
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