盈利预测及投资建议。我们预计2013、2014年公司业绩增速约16.12%、22.40%，对应各年EPS为0.41元、0.50元，最新收盘价（3月28日）对应2013年PE约为15.4倍。虽然公司业务短期受箱型、经营模式调整影响，业绩出现一定波动，但却为长期增长奠定了基础，并且我们看好在我国铁路货运能力释放背景下公司特种箱业务的前景，考虑到公司未来3年业绩复合增速约20%，继续维持"买入"评级，目标价7.40元（对应2013年PE约18倍）。
    不同于大秦铁路（601006）、广深铁路（601333），铁路改革对于铁龙物流而言，除了受益于潜在的资产整合和运价调整预期，中长期铁路网运营效率的改善将利于公司箱子周转，增强与公路集卡的竞争力。我们认为，依赖投放更多箱子以提升运量的粗放式增长模式在经济周期波动中对公司经营会产生明显影响（如2012年业绩的下滑），而通过提升周转，收复并获取更高的市场份额，才能减小经济周期的负面影响。在铁路改革的大背景下，我们对铁路路网效率的改善从而公司箱子周转的提升抱以期待，并认为公司具备可持续成长潜质。