1、2013 年3 月6 日公司发布第四届董事会第三次临时会议决议公告：审议通过关于收购山西亚美大宁能源有限公司5%股权的议案，3 月5 日，公司与亚美大宁（香港）控股有限公司签署正式《股权转让协议》，综合考虑汇率变动、利润分配等因素，双方协商确定交易价款为2.75 亿元。
    ● 2、12 年亚美大宁公司净利润约15 亿元，交易价格对应PE 3.7 倍。亚美大宁矿地储煤量为2.46 亿吨，可采量为1.7 亿吨，收购价对应煤炭吨储量收购价为22 元/吨，吨可采储量为32 元/吨。综合分析大宁公司12 年盈利情况及煤炭资源储量、煤质情况，收购价格合理。
    ● 3、13 年煤炭量价齐跌，大宁公司盈利预计将下降20%左右。13 年预计无烟煤价格维持底部震荡，均价预计同比下跌3%左右。大宁矿属于煤与瓦斯突出矿井，13 年或受到安全监管力度加大的影响，煤炭产量或将收缩，预计13 年亚美大宁公司净利润同比下降20%。
    ● 4、持股比例提升将弥补大宁矿盈利下降的负面影响。预计12 年大宁矿贡献EPS 0.47 元,13 年持股比例提升后投资收益贡献EPS 0.43 元，较持股比例提升前少降0.05 元。
    ● 5、盈利预测：12-14 年EPS 为1.63、1.64、1.83 元。公司盈利增长来源于整合矿投产以量补价，及尿素业务盈利持续改善。13 年预计宝兴、兰兴公司贡献产量合计65 万吨，14 年其他整合矿及玉溪矿投产，同时尿素业务盈利有望持续改善。公司估值12 倍，安全边际较高，维持“买入”评级。注意宏观政策风险、环保风险。