远光软件发布2012 年业绩快报。2012 年实现收入7.8 亿元，净利润2.9 亿元，分别同比增长21.4%和35.5%。每股收益0.65 元。收入低于我们的预测，利润高于我们的预测（我们预测收入8.5 亿元，净利润2.8 亿元，每股收益0.60元）。
    公司在说明业绩增长的原因时指出电力行业的信息化需求持续、平稳，电网侧业务稳定增长，发电侧业务较快增长，服务收入持续增长。公司实施精细化管理，严格控制成本和费用。华凯投资的贡献较大。
    前三季度来自华凯投资的投资收益约为1500 万元；我们估计全年来自华凯投资的投资收益约3500 万元。第四季度的收入为2.7 亿元，同比增长13%；扣除估计的投资收益和公允价值变动收益后，第四季度的经常性税前利润同比增长约20%。第四季度主营业务收入和利润增速低于前三季度，与我们之前产业调研的结论不尽相符。我们判断公司在完成全年经营目标的前提下有所保留。
    2012 年第四季度留有余地，2013 年第一季度收入和利润实现平稳增长的把握更大。
    国家发展和改革委员会官方网站发布了《关于认定2011-2012 年度国家规划布局内重点软件企业和集成电路设计企业的通知》(发改高技[2013]234 号)，远光软件通过重点软件企业认证，2012 年年报按10%计提所得税。
    下调 2013 和2014 年的收入预测，上调2013 和2014 年净利润预测2%、1%。
    预计2012、13 和14 年的收入分别为7.8、10.0 和12.5 亿元，净利润分别为2.9、3.8 和4.9 亿元。2 月4 日起股本摊薄后，预计每股收益分别为0.62、0.81 和1.05 元。维持“买入”的投资评级。