公司2 月21 日于官网公布2013 年春节期间各市场的客流数据：春节期间，海宁城各市场共迎客36.6 万，再次刷新公司的各市场客流高峰数据，具体如下：
    1、海宁皮城本部市场：春节7 天，共接待游客18.9 万人次，较去年同期增长24.5%，再次刷新本部市场的客流高峰数据；
    2、佟二堡市场：春节期间客流量达5 万人次，较去年同期增长52.86%，共接待游客大巴车120 辆，小车9000 辆，创造了佟二堡海宁皮城的新纪录；
    3、成都市场：虽然2012 年9 月28 日才开业，但知名度不断提升，人气、客流量快速增长，春节7 天，共接待游客数量超过10 万人，私家车2 万辆；
    4、新乡市场：春节7 天，客流量突破2 万人次，自驾车达3500 辆；5、沐阳市场：春节7 天，共接待旅游购物团队16 个，私家车2264 辆，客流量较去年同期增长30.3%。
    公告点评：
    春节7 天，海宁皮城各市场超预期的客流量数据再次验证了我们此前的观点：一、海宁皮城强大的市场培育能力，在皮革专业市场这一细分行业无人可与之竞争。
    无论是老市场（如海宁本部市场一至四期），次新市场（佟二堡市场、新乡市场、沐阳市场），还是新市场（成都市场、海宁五期），海宁皮城均能通过自己的不断运营、培育，使得市场越来越旺，对周边消费者的辐射力和影响力日益增强。对于那些在当地已有的皮革市场（如成都，当地已有武侯皮革城、九龙皮革城），我们的调研也显示，在海宁皮城开业后，客流有非常明显的下降。
    二、强大的市场培育能力，使得二级市场不必对海宁皮城未来的异地扩张成功性过分担忧，未来5 年，公司都看不到外延扩张的开花板。
    ①公司对每一个异地项目，都是多次考察、反复论证后的结果，附近150 公里范围内居民的规模、购买力、穿衣习惯等，都是公司重要的考量因素，且多数项目是当地政府主动找上门的，因此在土地价格上通常也较为便宜，故海皮的每个市场均不需培育，开业即盈利（毛利率高达85%以上）。成功的异地市场扩张经验（如成都、佟二堡等市场），也意味着海皮未来的异地新市场成功开业是大概率事件；②公司异地储备项目较多，5 年内不用担心外延扩张的天花板。i.2013 年：斜桥加工区项目将开业，武汉项目开始贡献收入；ii.2014 年：哈尔滨市场、北京市场、佟二堡三期预计开业；iii.2015 年：成都二期、海宁六期预计开业；iv.公司目前还有多个异地项目在谈（如西安、乌鲁木齐、呼和浩特、山东等地）。市场担心的公司外延扩张天花板问题，5 年内不用考虑。
    三、2012年超预期的客流量与愈发兴旺的市场，意味着2013年海宁各市场的租户经营情况将较为理想，2013年公司各市场的提租幅度将极大可能超预期。我们预计：①海宁本部市场（一、二、三期），13年预计提租幅度10%左右（市场原预期5%）；②佟二堡市场，13年预计提租20%以上（市场原预期15%）；③成都市场，13年预计提租30%以上。④其它市场（如新乡、沐阳等市场），也预计有10%以上的提租。
    四、我国皮革行业市场空间足够大（12年约1200亿），海宁皮城未来的市场占有率有望随着全国化扩张的不断推进而持续提升（海宁皮城有望凭借皮衣品类杀手的特色，成为中国最主要的皮衣销售渠道）：
    ①行业市场空间约1200亿元。据中国皮革业协会最新的统计数据，2012年1－12月份，我国皮革服装行业的累计工业总产值为622.35亿元，同比增长17.61%；毛皮服装行业的工业总产值为221.58亿元，同比增长23.03%。保守按40%的销售毛利率计划，则我国皮革行业市场空间约1200亿元，且行业未来有望保持年均15%的增速；
    ②海宁皮城目前市场占有率约为15%（12年销售额约180亿元），随着海宁皮城在全国各地的快速复制，未来公司的市场占有率有望超过50%。
    由于海宁皮城能提供物美价廉、丰富多样的皮衣，因此传统的皮衣销售渠道百货商场，将无法与海宁皮城竞争，公司未来有望凭借品类杀手的特色，成为中国最主要的皮衣销售渠道。
    2013年业绩分析：
    2013年海宁皮城业绩将进一步提速，Q1及全年业绩均预计增长50%+。我们维持公司2013年EPS为1.90元的目标不变，预计公司13年Q1及全年的业绩增速均有望保持50%以上。
    未来3年，海宁皮城的业绩高增长可持续。自2012年起，公司明显加快了外延扩张的步伐，且随着2014年（哈尔滨市场、北京市场、佟二堡三期市