海宁皮城(002344.CH/人民币32.18, 买入)公告称其2012年实现营业总收入22.62亿元，同比增长21.82%，实现利润总额9.7 亿元，同比增长28.22%，归属于上市公司股东净利润7.03 亿元，同比增长33.34%，折合每股收益1.25 元，基本符合我们每股收益1.234 元的预测。
    分季度来看，4 季度公司实现营收8.06 亿元，同比增长49.7%，4 季度单季度实现净利润2.42 亿元，同比增长40.08%。
    公司 2012 继续内生增长和外延扩张并举的发展战略，2012 年新增海宁五期1-4 层市场、成都海宁皮城和佟二堡二期皮革市场，共新增交易市场面积27.5万平米。2012 年外埠项目成都和佟二堡二期市场，交易较为火爆，为2013年市场提租奠定了基础。2013 年公司将延续内增外延的战略，将新增斜桥皮革加工区和海宁皮城五期5-7 层市场，预计增加面积13 万平米。
    我们暂时维持对公司2012-14 年的盈利预测，每股收益分别为1.23、1.72 和2.14 元，待年报正式公布后再做调整。