事件
    公司于 12 日晚间公告：全资子公司安徽三安光电被认定为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠政策，发证时间为2012 年7 月3 日，有效期为3 年；
    评论
    事件本身将提升公司业绩：公司此前仅有厦门三安和天津三安两家子公司为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠政策，安徽三安、日芯光伏、晶安光电均为25%税率，此次被评为高新技术企业的安徽三安光电是最大的子公司，截至目前共有107 台MOCVD 设备，占公司设备总额的70%以上，同时设备补贴款递延收益确认带来的营业外收入全部来自于安徽三安光电，我们预计安徽三安占公司LED 业务利润的60%以上，由于安徽三安前三季度一直按照25%的所得税税率进行核算，税率调整后将增加利润约5400 万元，增厚EPS 约为0.037 元，增厚幅度约
    为5.5 个百分点。开机率维持高位，业务进展稳定：进入LED 行业的传统淡季，公司目前仍有110 台MOCVD 设备保持运转，其中10 台设备已成功导入4 寸片工艺，开机率维持在85%的高位，而随着公司未来入主台湾璨圆光电，我们认为国际
    市场的打开将有力的保障公司LED 芯片业务订单的稳定性；三季度受LED 路灯产品订单确认低于预期的影响，公司主营业务利润增速有所放缓，目前公司LED 路灯产品出货恢复正常，全年将完成原有订单金额，同时公司开始积极向下游LED 照明应用领域寻求一体化发展，我们看好公司作为国内LED 芯片龙头一体化和国际化发展的前景。
    投资建议
    我们预计公司 2012-2014 年EPS 分别为0.690 元、0.833 元和0.997 元，目前股价对应2012 年的18 倍，维持“增持”评级；