公司交流纪要（以下为公司观点）
    1、海螺和中建材的合作协议是长期积累，影响也较为长期
    这个想法是早就有的，这次是高层正式交流。
    2、华东水泥价格增速或前低后高
    公司认为，一季度价格可能是个低点，同比环比都有下降。二季度可能达到水平或略好，同比上涨。三季度会比今年好不少。四季度不好说，差不多可能。
    从需求看，地产情况从需求看也是前低后高。基建不会那么快，地产销售还不错，拿地热情还挺高，但转换新开工明年上半年可能是个过渡，新开工起来，但施工面积可能还减少。基建明年上半年主要是铁路，其他基建新开工转化为水泥拉动的，快得到二季度末，慢的也要到三季度。
    所以价格二季度不会冲很快，但会较一季度会有回升。二季度前半季还可以，但今年二季度本身就很高。一季度回落的幅度可能在三季度到四季度之间，但不会回到今年三季度那么低。二季度能不能超过今年四季度不一定，今年四季度总体看吨毛利在接近80 块或80 块左右。
    3、分地区看东部、中部最好，华南次之
    分地区看东部、中部最好，其次华南。全国范围看，除了新疆新增产能都是大幅下降的，华东华南新增产能下降也很明显，明年广西4 条，广东1 条，而今年两广有8-9 条新增。新疆感觉没有什么改善，跌得也差不多了。陕甘能不能维持今年水平有点担心，一个是新增产能，二是运转效率低，明年投产时策略都会有改变的。陕西明年投4 条，海螺1 条，声威1 条。产能海螺覆盖的区域明年增加4000 万吨，今年9000 万吨左右。
    14 年应该也还有新投生产线，但不知道在哪里。
    4、华东需求预计还可维持5、6 年稳定增长
    需求增速比今年略高一点。全国看固定资产投资可能在25-26%，水泥在8-10%左右，东部会低一点。东部需求增速维持在5-6%左右，持续5 年一点没有问题。因为各省的投资计划很大，比如浙江杭州地铁刚刚开通1条线，现在华东的增长点不适高速公路了，主要是城市地铁和城际铁路。地产增速明年可能还是会比较弱。
    现在可能的需求构成，可能地产36%-37%，基建40%-45%，其他就是民用。城镇化现在其实还是炒作，最快要到14 年才反映出来。
    5、明年的水泥行情看点不在需求段，而是在供给段，若大盘起来水泥不会差
    新增产能是明显减少的。需求可能持平或略好。供求关系好转，价格就有可能起来。以前行业流行去库存，到现在是去产能。供不应求近几年是没有的，都是过剩的。过去几年也就两次供不应求。如果经济向好，大盘起来的话水泥不会差。13、14 年可以看西北西南。明年西南西北可能不怎么好。明年一季度可能会比较尴尬，同比环比可能回落；主要看明年一季度价格会不会跌得超预期。
    6、明年协同或起起落落，
    明年供求关系好转，但协同还是会起起落落。通过价格机制其实是调节供求关系平衡，市场在这个价格，比如三季度，很多企业开不出了就停了。涨起来，就有些人开起来了。再涨点再多点人开工。再涨点涨不动。
    如果通过协同限产，那价格还能维持住。协同关键是要平等的同比利的。今年四季度涨那么其实没想到的。
    主要因素还是因为三季度打了一下。海螺协同态度一直很明确，以前就是积极支持的，但条件是同比例的。
    所以三季度打压后小企业害怕了，认可了协同配合。其实不协同对小的水泥企业打压更大。但均价很难说，涨多少很难作。华北就很难协同。协同目的是为了赚钱，要有发起人和跟随着，华北赚钱的动力不足。要有人妥协，如果两者实力相当就很难。
    7、煤炭价格或低于今年，盈利能力提升
    煤炭全年平均会比今年底一点。今年1-5 月份还很高，6 月份才下来，明年上半年同比会低。明年下半年如果经济起来就不好说。如果明年经济维持今年水平，价格就不会起来。现在煤炭供给端更加稳定，新疆、内蒙、山西等等，不行的话，还有海外补。煤炭供给是不能停下来。而且改进反而会增加，因为小的不行要关掉就要改成大的，产能就要增加了。铁路建成后物流成本下降。所以价格上不去。
    8、购买冀东等水泥股进入资产负债表，不影响当年利润
    公司购买冀东、巢东、同力、青松建化等公司的股票，巢东水泥、冀东水泥、同力水泥计入“可供出售金融资产”科目，青松建化