>> 申银万国-恒瑞医药(600276)基本面更新,持股等待新药上市-121207
| 上传日期: |
2012/12/7 |
大小: |
130KB |
| 格式: |
pdf |
来源: |
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作者: |
罗鶄 |
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恒瑞医药最近有三方面传言: 第一,豪森将赴香港上市:我们了解的情况是,肯定不会。具体到恒瑞和豪森的关联交易,恒瑞和豪森的现状是历史问题,公司未来一定会解决,我们认为,引起更多的人关注这一问题不是坏事,或许会推动两家公司合并进程会加快。我们早前就从两家公司基层了解,研发方面从药品临床前就开始分离,豪森的两个替尼药物中止开发、恒瑞的阿帕替尼胃癌临床进展顺利就是良好证据,如果真是存在关联交易,被中止的应该是恒瑞的药物而不是豪森的药物;营销方面两家公司则是暗中比赛,比谁家的任务完成的更好。 第二,阿帕替尼临床资料被国家药监局退回:不准确。阿帕替尼胃癌三期临床进展顺利,结果也很好,二期临床的有条件上市,只待三期临床数据进一步证实其安全性和有效性,我们预计2013 下半年获得新药证书是大概率;肺癌三期临床公司主动停止,原因是阿帕替尼是VEGF 靶点的小分子靶向药物,VEGF 类的靶向药物都有一个问题,用于肺癌会引起肺部出血,目前全球卖的最大的单克隆抗体之一罗氏的阿瓦斯汀,其说明书也显示副作用之一会引起出血,阿帕替尼肺癌三期临床中也存在出血问题,为此公司暂时停止肺癌临床,把更多精力放在结果较好的适应症上以及其他临床进展较好的药物上;阿帕替尼肝癌和三阴性乳腺癌临床顺利推进中。需要说明的是,药品在临床中出现波折是很正常的事情,否则药品研发也不会如此难了。
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