事项：
    近日公司通知各地经销商复方阿胶浆出厂价上调10%。
    国信观点：
    复方阿胶浆虽然是一个老品种，但因“提价+进入基药预期+产能释放”预期的实现，有望进入一个新的量价齐升周期，目前年收入10 亿左右，未来3~5 年有望突破20 亿。阿胶块全年销量有望好于11 年，未来结构性提价继续推进。考虑两大核心产品的量价表现和未来持续性预期增强，上调12~14 年EPS 至1.58/1.99/2.39 元（原预测1.51/1.84/2.20），对应PE25X/20X/17X。当前估值具吸引力，维持“推荐”评级，一年期目标价48~52 元。