1、沪深市场上周震荡探底，沪深300指数周下跌-2.42%，相对而言，中信标普可转债指数周上涨0.15%，说明转债相对抗跌。可交易的转债9涨8跌3平，可转债平均下跌了-0.10%，而可转债正股平均下跌了-2.65%，可转债下跌幅度小于正股。其中，工行转债、国投转债表现出色，分别上涨0.95%、0.94%，相比之下，巨轮转2、歌华转债分别下跌-2.67%、-0.93%。上周转债呈现价跌量增的态势，各只转债平均成交1.64亿，相对于前一周的1.41亿有所增加；转债平均价格为101.95元，相对于前周平均价格102.06元略微减小，工行转债转股活跃。 
    2、转债债性小幅增强，转债市场平均纯债溢价率为9.76%，比前周的10.07%有所减少；所有转债的纯债到期收益率平均为2.72%，相对于上周的2.61%增加。不考虑偏债的歌华转债等，转股溢价率平均为30.48%，相对于上周估值水平26.70%略微有所增加，股性有所减弱。转债市场价格相对于其理论价格折价，估值结构性高估与低估并存，且折价幅度大幅减少，如南山转债的折价率为-17.10%，国投转债的溢折价比为-8.14%。转债的投资价值在于正股的走势，但目前正股相对比较弱，转债交易价值并不明显，长期配臵价值尽管显现，但投资者要审慎把握配臵节奏，控制风险。