投资要点：
    营收继续改善3季业绩大幅增长。公司前三季度营业收入 8.06亿元，同比增长40.4%；营业利润1.55 亿元，同比增长12.85%；净利润1.40
亿元，同比增长15.5%，对应EPS 为0.54 元；前三季度毛利率33.36%，
    同比下降4pt。公司Q3 营业收入3.30 亿元，同比增长55%；净利润5604 万元，同比增长7.74%；毛利率为32.54%，同比下降2.02pt。
    国际大客户开发取得成效。除强化与三星等现有客户合作外，公司与北美国际客户的合作进入实质性阶段。其中，来自亚马逊的营收预计12 年全年可能达到上亿元。来自苹果MINIPAD 的营收有望在4季达到2500 万。作为公司的传统大客户，来自三星的营收大幅增长。
    1-9 月，三星、中兴康讯、华为、金铭、宇龙营收分别为22442 万元、13069 万元、12862 万元、2106 万元、1774 万元。
    募投项目逐步产能，保障明年业绩。随着昆山、松山湖两个新产业基地的投产，公司业务扩张将获得产能支持。其昆山二期工程预计将于11 月份达产，主要用于生产手机及无线上网卡屏蔽件、高端卡类连接器；松山湖厂房将于今年12 月份投产，主要用于生产金属结构件和表面贴装 LED 支架。
    公司将持续受益智能移动终端快速发展。我们看好包括连接器、金属外壳和精密结构件的市场需求。在经历12 年调整之后，公司将迎来新的成长机会。我们判断公司将持续提升高端客户及其订单占比。
    随着产能的持续提升，未来可持续较快增长将得到保障。预计公司12-14 年营收分别为12.03 亿元、17.47 亿元、23.75 亿元；净利润为2.06 亿元、3.16 亿元、4.45 元；EPS 为0.80 元、1.22 元、1.72 元。