长盈精密（300115）：目标价为31.77元（2012-11-2收盘价26.82元） 核心推荐理由：
    1、精密电子零组件行业快速发展。以苹果和三星为代表的智能手机与以IPAD为代表的平板电脑带动精密电子零组件向“高、精、尖”、“美”方向发展，精密电子零组件行业呈现出快速发展的势头。
    2、公司大客户战略保障公司成长空间。三星、华为、中兴、联想等大牌终端生产厂商为公司大客户，目前公司在积极开拓北美国际大客户。公司客户产品市场占有率不断提升，未来随着现有客户市场规模扩大和开拓新客户增长的市场空间，公司业务将继续保持快速增长势头。
    3、产品创新提升公司竞争力。2011年，公司已形成1000 多人的技术团队，开发新产品1600 多件，较上年增长19%以上；公司开发模具2212副，较上年增长7.5%。产品创新增强了公司竞争力，2012年上半年手机及移动通信终端金属结构件收入同比增长119.33%，新产品销售大幅增长，LED精密封装支架销售收入大幅增长78.76%。
    4、盈利预测与公司目标价。公司三季报显示公司产品综合毛利率下降，公司业绩增长略低于预期。我们预计2012~2014年公司归属于上市公司股东的净利润分别为2.05亿元、2.61亿元和3.33亿元，每股收益分别为0.79元、1.01元、1.29元，公司的目标价为31.77元。
    关键假设：智能终端需求依然旺盛，电子元器件行业逐渐复苏；公司募投项目顺利达产。 股价催化因素及时间：公司开拓新的北美国际大客户进展顺利，实现业务销售。
    风险提示：产品价格下降，毛利率下滑；智能终端等消费电子产品需求下滑。