核心推荐理由： 
    1、3 季报业绩符合预期。2012 年前3 季度，公司实现营业收入646.04 亿元，同比下降2.6%；利润总额97.48 亿元，同比下降10.5%；完成归属于母公司的净利润68.41 亿元，同比下降10.5%。
    前3 季度EPS 为0.52 元，1、2 和3 季度分别为0.20 元、0.16 元和0.16 元。
    2、中煤集团拟在未来12 个月内累计增持比例不超过公司已发行股份总数的2.5%。股票增持短期会对股价有一定的维护作用，而从2011 年集团增持公司股票的效果看，增持后一周内效果并不明显，股价和行业指数差异不大，随后则出现明显分化，强于行业指数。
    3、自产煤销量提升，有利稳定业绩。公司公告了10 月份经营数据，公司贸易煤炭销量增速较低，由于煤炭贸易毛利率很低，自产煤毛利率较高，此举有利于稳定公司业绩。从1-10 月份的产量来看，公司完成2012 年产量增长5%的计划可能性较大，除非第4 季度煤炭需求持续低迷。